充分降低下行风险，追求跑赢大盘，让金钱成为我们的赚钱机器。

大家好，我是易元机，欢迎阅读本文。

在专业领域，其实有很复杂的选择基金和股票的方法，甚至于出现了人工智能的方法。但是这对我们普通老百姓有什么作用？几乎没有。

作为一个平民投资者，你在不具备太多选择基金和股票工具的情况下，如何能够快速、简便的做出选择，就变的尤为重要。本文将结合前面文章中所给出的终身收入投资组合与主要市场对比的数据，引出4个选择基金和股票的重要方法，以便让大众通过简单的Excel就能实现基本的对比。

我们先来看一组易元机统计了最近20周，终身收入投资组合与几个主要市场的收益对比。

终身收入组合与几大主要市场收益对比

上图给出了最近20周，几个主要市场收益情况，包含了中国的上证指数、美国纳斯达克指数、德国DAX指数以及黄金和石油。将每周这些市场的收益，做出来，并与终身收入组合收益做对比。

图中数据给出的结论是易元机所使用的终身收入组合的收益率跑赢了这几个市场的指数。

从图中可以看到，终身收入组合平均收益率跑赢了5个中的3个。

而标准差方面终身收入组合是好于5个市场的。后面将详细解释标准差的应用。

夏普指数也跑赢了3个市场。后面详细解释。

而在低于无风险收益率的次数方面，终身收入组合也是最少的，说明风险最低。

这代表了在与这几个市场收益情况对比过程中，至少短期内终身收入组合，跑赢了这些市场。

从上图可以看到我们使用了4个指标，分别是平均收益率、标准差、夏普指数和低于无风险收益次数。

对于平均收益率，大家应该比较了解，就是将一段时间内所有收益率加起来求平均。其实他的作用只在于判断这段时期是亏还是赚，也能代表在这个周期内，你平均每周能赚多少。

对于标准差，这是一个统计学名词。是用来计算所有样本数据的准确率的。在这里我们可以将其理解为风险。这个数值越小，就代表风险越小。从上面的图中应该也能看到，标准差最大的是石油达到了8.53%。这代表了与平均收益的最大偏差值会有多大。一般情况下标准差都是在与其他股票或指数做横向对比时，你能知道哪个风险更大就好了。当然在某个股票自己的不同时段，也可以求出标准差来，以确定该股票处于历史高风险的位置。在Excel中，我使用的是AVEDEV()这个函数。

选择某个要计算标准差的单元格，输入这个函数，在括号内选择某个区间的收益率

夏普指数=〔平均报酬率－无风险报酬率〕/标准差。代表着每一单位的风险，能够提供的报酬有多高。从这个定义大家就能了解，这个数值越大越好。越大就代表承担一个单位的风险，能得到的回报率就越大。当他为负数时没有什么实际意义。从上图可以看到终身收入组合夏普指数是0.02，比纳斯达克市场和黄金稍微差一点。但是纳斯达克和黄金的标准差又都比终身收入组合高。

低于无风险收益率的次数是什么概念呢？就是这段时间，每周收益率低于无风险收益率的次数。无风险收益率其实就是永远不亏钱的收益率，一般是一年期国债的收益率，此处我们用的是3%（上面的夏普指数也使用了这个无风险收益率）。如果长时间都跑不赢这个数值，那么就说明这个品种不太适合投资，还不如买理财产品或短期国债。从这个数据上看，石油就在这20周里面有11周都低于这个收益。确实从走势图上可以看到石油巨亏已经跌掉了一大半。

我们投资的目标其实很简单，就是跑赢市场。那么如果假定你已经知道在某个时期，市场的这四个指标是多少。那么在选择基金或者股票时，只要计算一下基金和股票的这个数值即可。

有些人说这太复杂，我算不来。没关系，我告诉你一个地方，可以不用计算就知道基金的这些数值。你打开天天基金APP，任意选择一个基金，就能够看到这些数据，而且还提供了更多的指标。

在天天基金APP随机选择的一个基金

当然，对于股票现在很少有软件提供这个数值。你只能拿个Excel，将收盘的涨跌写到表格中，然后计算一下。就像易元机这样，在表格里面可以做出自己任意想要的指标。

当你能计算出这些数据，就可以拿这些指标与某个大盘指数对比，能高于指数的，就基本属于较好的。

当然，易元机这里推荐低于无风险收益次数，首先要用这个数值来控制你的风险。如果一只基金或股票，低于无风险收益率的次数过多。那么只能代表该品种风险太大、抗风险能力差等特点。

记住我们的目标：充分降低下行风险，追求跑赢大盘，让金钱成为我们的赚钱机器。

30年来几个主要市场的指标情况供参考

下面给出易元机对30年来上证及几个主要市场年收益率的对比分析数据。

从年收益率来看，上证的风险就较大了。而且年和年属于刚开始，涨幅过大，偏差率较高。

在此易元机不做过多评判，如有想进一步沟通的，可联系我。

本文内容稍微专业了一点，用了很多数据。用一句《随机漫步的傻瓜》中的话：

从数学角度思考历史。

只有数字，才不会骗人，也只有数字才能帮助我们找到坐标点。希望所提供的这些数据能够帮助您在选择基金和股票时，做个对比。另外给你一个忠告，根据很多投资大佬们的历史数据勘探，大部分基金和股票，都无法跑赢市场。他们都会在不同时间昙花一现，很难做到市场这种几十年都还是上涨的趋势。

所以，跑不赢市场，那就与市场为伍，多选择指数型基金，多考虑ETF投资，个别股票自己炒炒玩玩即可，长期投资会有风险。

股市有风险，投资需谨慎！

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